全球私募行业趋势与数智化转型实践主题研讨论

2025年12月19日，J博士联合CITCO、君合律师事务所、易募科技在北京成功举办"全球私募行业趋势与数智化转型实践"主题研讨会。本次研讨会聚焦私募行业前沿动态，30余家知名投资机构莅临参加，通过四大核心议题的深度分享和讨论，勾勒出 2025 年及未来行业发展的清晰脉络。

在全球金融市场波动加剧、技术革新迭代提速的当下，私募行业正站在机遇与挑战并存的关键节点。本次交流聚焦私募领域核心议题，特邀行业专家深度解读全球对冲基金与股权基金的最新发展动态、策略调整方向及资金流动趋势，分享香港PE股权高峰会上经济学家与头部资管机构关于亚太地区投资布局及中国市场机遇的前沿研判，共探行业未来发展脉络;同时围绕AI在私募投研、风控、运营等场景的创新应用展开专题研讨，并剖析投资者关系管理的数智化转型路径，助力私募机构在数智化浪潮中筑牢核心竞争力，实现高质量发展。

讨论议题一：全球私募市场动态、亚太投资观点与海外数智化

2025 年全球私募市场在复杂环境中展现出强劲韧性。CITCO 在分享中指出，尽管利率波动、估值分歧等挑战仍存，但通胀回落与降息周期开启推动市场拐点显现，前三季度全球 PE 投资规模达 1.5 万亿美元，其中 Q3 单季投资 5370 亿美元，彰显市场活力。

美国市场以 3000 亿美元的 Q3 投资规模创下 14 季度新高，564 亿美元收购艺电等大额交易成为增长支柱，并购基金中位交易规模攀升至 3.5 亿美元。而亚太市场正崛起为全球焦点，日本、印度的交易活跃度持续提升，中国 AI 与工业机器人赛道、东南亚金融开放政策均吸引大量资本涌入，三季度亚太市场实现资金净流入，成为全球私募的重要增长极。应对市场变化，全球 GP 加速策略调整：一方面聚焦大额交易与优质标的，通过创新交易架构缩小估值鸿沟；另一方面积极运用二手份额交易、接续基金等工具提升流动性，CITCO 服务的对冲基金已实现连续 12 个季度正回报，印证了稳健策略的有效性。

讨论议题二：中国一级市场变化：从规模扩张到价值调整

君合律师事务所的分享揭示了中国一级市场的深刻转型：行业已告别粗放式规模增长，进入以结构优化、价值投资为核心的新阶段。截至 2025 年 10 月，中国私募市场规模达 22.05 万亿元，其中私募股权基金规模 11.18 万亿元，硬科技投资占比首次突破 60%，标志着市场完成从 “模式创新” 到 “技术驱动” 的范式转变。

募资端，国资成为核心资金来源，政府引导基金、险资等机构主导的资本格局基本形成。科技创新债券的推出为行业注入新活力，头部创投机构通过该工具获得 1.85%-2.10% 的低息长期资金，有效补充了资本实力。投资端，IT、半导体、生物医药、高端制造四大赛道成为焦点，前三者吸纳了超 65% 的股权投资，其中半导体领域年融资额超千亿元，国产替代与供应链安全成为核心投资逻辑。

退出端多元化格局正式成型，2025 年前三季度并购退出案例同比增长 84.3%，与 IPO退出形成互补，S 基金与接续基金也从流动性工具升级为基金生命周期管理的专业手段，推动市场生态持续完善。

讨论议题三：投资者关系管理的数智化实践

投资者关系管理正经历从 “单次募资” 到 “长期生态” 的战略升级。研讨会指出，传统依赖个人关系的粗放模式已难以为继，投资者对信息透明度、服务个性化的要求持续提升，数智化成为 IRM 转型的核心引擎。

易募科技的数智化工具已实现全流程落地：募资环节通过 LP 分级管理、自动化 KYC/AML 与电子签约，大幅提升合规效率；信息披露环节搭建 24 小时 LP 专属门户，支持基金业绩（IRR、DPI）与底层资产的穿透式查询，自动化报告分发替代了传统人工操作；内部运营通过募资体系化、文档规范化，显著降低合规风险与操作失误。现代 IRM 已升级为公司级战略，要求从业者兼具产品理解、财务分析与数据工具应用能力，通过全周期、多维度的服务构建信任生态，为长期复投与生态协同奠定基础。

讨论议题四：AI在股权投资的应用场景实践

J 博士的实践分享显示，AI 已从概念探索进入规模化应用阶段，成为股权投资全流程的 “效率倍增器”。2025 年超 80% 的投资机构加大 AI 投入，从投前筛选到投后管理，AI 技术正在重构行业工作逻辑。核心应用场景聚焦五大方向：智能解析 BP、投资协议等文档，实现关键信息结构化提取；智能投研通过行业数据聚合与智能问答，加速机会挖掘；自动化生成尽调报告、信披文件，将撰写周期缩短 70% 以上；通过业绩预测与风险监测模型，提升决策科学性；AI Sourcing 与知识库检索工具，让投研工作更精准高效。行业应用呈现三大趋势：垂直化深耕取代通用模型依赖，贴合股权投资业务场景；安全化升级强化数据权限管理，保障信息安全；一体化整合实现投前、投中、投后全流程串联，成为机构核心竞争力

圆桌会议核心观点

2025 年的私募行业，全球市场的韧性复苏与中国市场的价值转型形成呼应，数智化与 AI 技术则为行业注入持续增长动力。从全球视野捕捉亚太机遇，到聚焦硬科技赛道深耕价值，从 IRM 生态构建到 AI 全流程赋能，行业竞争已升级为综合能力的较量。

未来，唯有把握 “全球化布局、价值化投资、数智化转型” 三大主线，才能在复杂环境中穿越周期。这场研讨会的思想碰撞，不仅展现了行业前沿趋势，更为从业者指明了转型方向 —— 以专业能力拥抱变革，以技术创新驱动增长，共同推动私募行业迈向更规范、高效、多元的发展新阶段。